最近上證指數(shù)走的扭扭捏捏的，既不大跌，也不漲，死氣沉沉的樣子，看著就來氣。特別是早上你再看一看美股，又逼近歷史新高，感覺更來氣了！

美股當(dāng)前正在上演“三國演義”，三家頂級科技公司爭奪市值第一“鐵王座”，推動著美股不斷上漲，這三家公司便是蘋果、微軟、英偉達(dá)。這三家公司的市值都超過了3.2萬億美元，“鐵王座”上，你方唱罷我登場，三家爭的是好不熱鬧。而縱觀三家市值暴漲的原因，卻是因?yàn)橥患拢篈I的崛起。

蘋果的崛起是因?yàn)橥顿Y人期待AI手機(jī)、AI平板，微軟的崛起是旗下openai是本輪AI熱潮的領(lǐng)軍企業(yè)，而英偉達(dá)更不用說，我記得2023年年初，AI剛崛起的時(shí)候，我就磨破嘴皮子喊AI的核心就是“算力”+“GPU”=“英偉達(dá)”。從AI未來發(fā)展看，可以認(rèn)為微軟=AI軟件，蘋果=AI終端，英偉達(dá)=AI算力，三家巨頭拼湊起一張宏偉的AI未來發(fā)展藍(lán)圖，相比之下，企鵝，淘淘和字節(jié)需要努力了，國家之間的競爭不是熱戰(zhàn)，而是體現(xiàn)為大企業(yè)之爭，看不明白這點(diǎn)，就看不懂互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)贏家通吃的時(shí)代，你就看不懂為何我反復(fù)強(qiáng)調(diào)，網(wǎng)民呼吁滅了平臺公司等于自斷未來。

不僅美國科技巨頭如此火爆，相關(guān)AI企業(yè)也水漲船高，比如算力是AI瓶頸，而CoWos封裝產(chǎn)能和HBM存儲產(chǎn)能是GPU產(chǎn)能的瓶頸，掌握CoWos的臺積電，掌握HBM的是SK海力士、三星和美光也跟著本輪AI浪潮水漲船高，其中臺積電我在2022年底，巴菲特賣出導(dǎo)致臺積電股價(jià)下跌了接近50%的時(shí)候評論說，股價(jià)一定還會歷史新高，結(jié)果是兩年時(shí)間股價(jià)已經(jīng)翻了三倍，且未來還有向上動力。

可以斷言，AI將是未來二十年，全球最大的財(cái)富機(jī)遇，如同2000年的電子商務(wù)的時(shí)機(jī)一樣?；乜催^去，全球過去20年最大財(cái)富機(jī)遇不是房地產(chǎn)，而是互聯(lián)網(wǎng)，哪怕你不是BAT的原始股東，只是在06-08年在淘寶上開家店，那么現(xiàn)在大概率也以腰纏萬貫，大時(shí)代的每一粒塵埃，砸在每個(gè)投資者頭上都是一座金山。如今互聯(lián)網(wǎng)紅利走到盡頭，而互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛開始在AI上砸錢。別看巨頭怎么說，要看巨頭這么做，他們的做法已經(jīng)是AI大趨勢最好的證明。

可惜可嘆的是，AI領(lǐng)域核心三巨頭是美股當(dāng)紅小生，A股投資者鞭長莫及。所以，在A股投資AI，勢必只能退而求其次，當(dāng)然，面對如此龐大的財(cái)富機(jī)遇，退而求其次并不會太“次”，也許百倍機(jī)遇打折成十倍機(jī)遇，但無論如何，對于“小富即安”的普通人，A股的AI股依然是不錯的選擇?？偨Y(jié)相關(guān)投資脈絡(luò)，以下思路僅供參考：

其一、大模型企業(yè)。當(dāng)前國內(nèi)百模大戰(zhàn)，AI大模型很多，最后必然優(yōu)勝劣汰，BAT來勢洶洶，但A股也有科大訊飛的訊飛星火、昆侖萬維的天工AI，當(dāng)然大模型不止這兩家，但僅從A股看，這兩家AI產(chǎn)品可見度相對較高。

展開全文

其二、算力連接。由于GPU是并行運(yùn)算，所以連接速度關(guān)系到算力性能發(fā)揮，連接主要圍繞CPO光模塊和DAC高速銅纜，參考標(biāo)如中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信等。

其三、NV供應(yīng)鏈。即為英偉達(dá)做配套的企業(yè)，參考標(biāo)的如工業(yè)富聯(lián)、麥格米特、浪潮信息、紫光股份等。工業(yè)富聯(lián)和浪潮信息是做服務(wù)器，而麥格米特是提供服務(wù)器電源，有家淳中科技比較有趣，據(jù)說和英偉達(dá)老黃女兒有一點(diǎn)有趣的傳聞，我只當(dāng)娛樂八卦。

其四、AI嵌入，軟件企業(yè)。AI本體很重要，但AI應(yīng)用更重要，將AI功能嵌入到軟件、終端里，締造AI駕駛艙、AIPC、AI手機(jī)，需要專門一批人，參考標(biāo)的如：中科創(chuàng)達(dá)、金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)、泛微網(wǎng)絡(luò)、恒生電子、宇信科技、中控技術(shù)、衛(wèi)寧健康等。其中中科創(chuàng)達(dá)本身是軟件外包，未來AI嵌入手機(jī)和駕艙的項(xiàng)目勢必有他。而金山辦公和AI融合個(gè)人實(shí)測體驗(yàn)尚可，投資人在投資前可以嘗試用一用。

其五、GPU芯片和存儲芯片。中芯國際、龍芯中科、海光信息、佰維存儲、兆易創(chuàng)新、寒武紀(jì)等。發(fā)展AI是國策，可發(fā)展AI繞不開芯片，華為昇騰有替代潛能，可華為沒上市，所以只能在A股已有標(biāo)的中做選擇題。

呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】